Emise Dluhopisů
Hodnocení bonity a příprava dokumentace
- Pokud společnost nemá rating od ratingové agentury, prozkoumá se bonita společnosti.
- Probíhá příprava smluv, které stanoví podmínky pro emitenta a účastníky emise.
Nabídka investorům
- Nabídka investorům je klíčovým bodem v procesu pro nové emitenty. Je organizováno to, co je v oboru známé jako 'roadshow'. Jedná se o nabídku pro investory. Je uvedena prezentace a jsou zodpovězeny případné dotazy. Účel roadshow je tedy zapojit investory a zjistit cenové rozpětí a splatnost.
- Jakmile bylo rozhodnuto, že dluhopis bude vydán, protože existuje dostatečný zájem, stanoví se datum emise, který bude do značné míry záviset na podmínkách na trhu.
- Poté, co je sjednaná cena a prémie za emisi je čas, kdy je emise oznámena trhu a je otevřena "kniha" – digitální archiv, kde jsou zaznamenány různé objednávky od investorů.
Proces alokace a oceňování dluhopisů
- Když je kniha upravena a uzavřena je rozhodnuto, kolik prodat každému investorovi. To je založeno na kvalitě investora a cílech emise. Emitent dostane seznam s touto distribucí ke schválení a investoři jsou informováni o tom, kolik jim bylo přesně přiděleno.
- Poté je stanovena cena, prodejní tým informuje trh o kuponu a následující den může být dluhopis uveden na sekundární trh. Od tohoto okamžiku je pak sledován jeho vývoj.